Crypto Banking si finante descentralizate, explicate

BlockFi se numara printre o noua rasa de institutii care seamana cu bancile, dar sunt construite in jurul valorii de monede digitale. Cred … Samuel Corum pentru The New York Times

Dezvoltarea Bitcoin si a altor mii de criptomonede in putin peste un deceniu a schimbat definitia banilor – si a dat nastere unui univers paralel de servicii financiare alternative, permitand intreprinderilor cripto sa se mute pe teritoriul bancar traditional.

Iata ce se intampla in industria de finantare criptografica in crestere rapida, un sector care are oficiali in Washington care trag sunete de alarma.

Ce servicii bancare alternative ofera companiile criptografice?

In special, imprumuturile si imprumuturile. Investitorii pot castiga dobanzi asupra detinerilor lor de valute digitale – de multe ori mult mai mult decat ar putea pentru depozitele in numerar intr-o banca – sau sa imprumute cu cripto ca garantie pentru a sprijini un imprumut. Imprumuturile cripto nu implica, in general, verificari de credit, deoarece tranzactiile sunt sustinute de active digitale.

Cine este in acest sector?

Piata este rapid inundata de companii de la entitatile vag familiare cu entitatile asemanatoare stiintei-fictiune. Ei conduc gama de la BlockFi, care ofera conturi cu dobanda precum o banca si are licente de imprumut de stat, si Kraken Bank, careia i s-a acordat un charter bancar din Wyoming si spera sa ia in curand depozite cu amanuntul, pe piete controlate prin cod de computer si concepute pentru sa fie guvernat de utilizatori printr-o structura de distributie a simbolurilor. Compusul, un sistem descentralizat, automatizat de imprumut si imprumut a inceput in 2018 si are acum peste 18 miliarde de dolari in active care castiga dobanzi.

Cum difera ofertele criptografice de serviciile bancare?

Din punct de vedere superficial, unele arata similar. Luati contul de dobanda BlockFi, unde consumatorii depun numerar sau cripta si castiga dobanda lunara, ca la o banca. Dar o mare diferenta este rata dobanzii – deponentii pot obtine un randament de peste 100 de ori mai mare la BlockFi decat la conturile bancare medii.

Aceste recompense vin cu riscuri. Depozitele nu sunt garantate de Corporatia Federala de Asigurare a Depozitelor. „Atacurile cibernetice, conditiile extreme de piata sau alte dificultati operationale sau tehnice” ar putea duce la o oprire temporara sau definitiva a retragerilor sau transferurilor, avertizeaza compania cu litere mici. Unii autoritati de reglementare si parlamentari isi fac griji ca aceste avertismente nu sunt suficient de proeminente si ca consumatorii au nevoie de protectii mai puternice.

De ce productii atat de mari?

Bancile traditionale imprumuta depozitele clientilor lor si platesc clientilor o parte din castiguri ca dobanda. Tinutele cripto adopta o abordare similara: reunesc depozite pentru a oferi imprumuturi si pentru a acorda dobanzi deponentilor. Insa, potrivit legii, bancile trebuie sa aiba rezerve pentru a se asigura ca, chiar daca unele imprumuturi sunt defectuoase, clientii pot retrage fonduri, in timp ce criptobancile nu au aceleasi cerinte de rezerva, iar institutiile carora le acorda imprumuturi pot lua pariuri riscante.

BlockFi, de exemplu, imprumuta fondurilor speculative si altor investitori institutionali care exploateaza defectele de pe pietele criptografice pentru a castiga bani rapidi fara a detine active riscante, mizand pe discrepante intre valorile criptografice reale si cripto futures. Cand au succes, speculatiile lor genereaza randamente care ajuta la alimentarea cu randamente mai ridicate si mai riscante ale consumatorilor.

Ce este o stablecoin?

Crypto este foarte volatil, ceea ce il face mai putin practic pentru tranzactii precum plati sau imprumuturi. Acolo intervin monedele stabile. Sunt criptomonede legate de active stabile, de obicei dolarul. Acestea sunt menite sa furnizeze valoarea constanta a banilor emisi de guvern in forma digitala pentru tranzactiile blockchain, dar sunt emise de entitati private. Jetoanele populare legate de dolari includ Tether si USD Coin. Numarul de monede stabile aflate in circulatie la nivel global a crescut de la 29 miliarde dolari in ianuarie la 117 miliarde dolari la inceputul lunii septembrie, potrivit publicatiei The Block, dedicata criptomonedelor.

Pentru a mentine valoarea banilor emisi de guvern stabil, bancherii centrali gestioneaza cererea si oferta si se asigura ca exista rezerve ample. Emitentii Stablecoin ar trebui sa detina si sa monitorizeze in mod similar rezervele. Dar nu exista nicio garantie ca acestia detin, de fapt, sustinerea unu-la-unu pe care o pretind. Unele autoritati se tem ca o crestere brusca a retragerilor ar putea duce la prabusirea unuia dintre aceste active, punand in pericol consumatorii, companiile financiare si, eventual, economia in general. Altii sugereaza ca o moneda digitala a bancii centrale ar face irelevante monedele stabile.

Ce este moneda digitala a bancii centrale?

Bancherii centrali examineaza potentialul de emitere a unei criptomonede emise de guvern. Acest lucru ar oferi teoretic comoditatea cripto-ului cu fiabilitatea banilor controlati de o banca centrala. Multe tari, inclusiv Statele Unite, iau in considerare dezvoltarea unei monede digitale a bancii centrale. Deoarece o moneda stabila isi propune sa faca in forma digitala ceea ce face banii guvernamentali – sa ofere o valoare stabila – un dolar digital american ar putea submina banuitorii privati ai criptosferei.

„Nu ai avea nevoie de monede stabile, nu ai avea nevoie de criptomonede daca ai avea o moneda digitala americana – cred ca acesta este unul dintre argumentele mai puternice in favoarea sa”, a declarat in iulie presedintele Rezervei Federale, Jerome H. forum.reallusion.com Powell. .

Emitentii Stablecoin spun ca guvernul nu va ajunge la inovatiile de pe piata de ani de zile – daca nu.

• b1tv
• telekom contact
• ok google
• myline
• ymail
• ziare romanesti
• proiecte case
• tradeville
• blikk
• judecatoria craiova
• poti
• tripadvisor
• poezi de mihai eminescu
• tastatura
• free fire
• emag televizoare
• laguna
• descopera
• seriale turcesti facebook
• ugg

Intre timp, sistemul va deveni mai dependent de monedele stabile si nu este clar daca pietele inundate in aceste active le vor abandona cu totul pentru un potential FedCoin.

Un schimb de criptomonede in Hong Kong in luna mai. Crypto este foarte volatil, ceea ce il face mai putin practic pentru tranzactii precum imprumuturile, ceea ce duce la dezvoltarea asa-numitelor stablecoins, care sunt de obicei legate de dolar.Credit … Lam Yik Fei pentru The New York Times

Ce este DeFi?

Finanta descentralizata, sau DeFi, descrie in mod vag un ecosistem financiar alternativ in care consumatorii transfera, comercializeaza, imprumuta si imprumuta criptomoneda, teoretic independent de institutiile financiare traditionale si de structurile de reglementare care au fost construite in jurul Wall Street si al serviciilor bancare. Miscarea DeFi isi propune sa „dezintermedieze” finantarea, folosind codul computerului pentru a elimina nevoia de incredere si intermediari din tranzactii.

Practic vorbind, utilizatorii nu se angajeaza cu o companie de servicii financiare – cel putin nu cu una care colecteaza informatii de identificare sau pretinde custodia activelor lor. Este o piata controlata de computer, care executa automat tranzactii, cum ar fi emiterea de imprumuturi sustinute de cripto sau plata dobanzilor la detineri.

Platformele DeFi sunt structurate pentru a deveni independente de dezvoltatorii si sustinatorii lor in timp si pentru a fi in cele din urma guvernate de o comunitate de utilizatori a caror putere provine din detinerea jetoanelor protocolului.

Prin comparatie, finantele centralizate sau CeFi, intreprinderile seamana mai mult cu finantele traditionale sau TradFi, unde consumatorii incheie un acord cu o companie precum BlockFi care colecteaza informatii despre ei, le cere sa-si predea cripta si serveste si ca punct central pentru regulatori.

Ce este Ethereum?

Ethereum este reteaua principala pe care dezvoltatorii o folosesc pentru a construi platforme descentralizate pentru imprumuturi, imprumuturi, tranzactionare si multe altele. Etherul este criptocurrency sau token, folosit pentru a plati pentru a opera in retea. Deoarece blockchain-ul Ethereum este atat de popular si a facut posibila crearea de noi oferte, Ether este utilizat pe scara larga, iar fanii cripto sunt entuziasmati de valoarea sa. Este a doua cea mai valoroasa criptomoneda dupa capitalizare de piata dupa Bitcoin, cu peste 460 miliarde de dolari la inceputul lunii septembrie.

Care sunt unele riscuri asociate cu DeFi?

DeFi elimina partile terte pe care se bazeaza autoritatile de reglementare financiare din SUA pentru a asigura integritatea pietei. Operatorii autorizati, cum ar fi bancile si brokerii, joaca un rol cvasi-guvernamental in finantele traditionale, colectand si raportand date catre autoritati, inclusiv informatii despre castigurile de capital pe investitiile facute de clientii lor, pentru a se asigura ca sunt achitate taxele. Participarea lor pe piata depinde de respectarea multor reguli.

In schimb, programele DeFi sunt aplicatii nereglementate create de programatori interesati de pietele de capital. Activele utilizatorilor pot si au fost piratate si nu toate operatiunile sunt construite cu buna-credinta. „Rug pulls”, atunci cand dezvoltatorii abandoneaza programele dupa ce investitorii contribuie cu active semnificative, sunt notorii in DeFi.

Ce este bun la cripta finantare?

Inovatorii sustin ca cripto-ul incurajeaza incluziunea financiara. Consumatorii pot obtine un randament neobisnuit de ridicat al detinerilor lor, spre deosebire de banci. Unul din 10 adulti americani spune ca nu au un cont de verificare si aproximativ un sfert sunt „subbancari” si nu pot beneficia de imprumuturi. Companiile criptografice spun ca isi satisfac nevoile si, in afara Statelor Unite, ofera stabilitate financiara clientilor din tarile cu monede volatile emise de guvern.

Finantarea criptografica ofera oamenilor de mult exclusi de institutiile traditionale posibilitatea de a se angaja in tranzactii rapid, ieftin si fara judecata, spun avocatii industriei. Deoarece cripto-ul isi sprijina imprumuturile, serviciile nu necesita, in general, nici o verificare a creditului, desi unii iau informatii despre identitatea clientilor in scopuri de raportare fiscala si antifrauda. Intr-un protocol DeFi, identitatile personale ale utilizatorilor nu sunt in general impartasite, deoarece sunt judecate numai dupa valoarea cripto-lor.

Ce fac autoritatile de reglementare in legatura cu sectorul bancar alternativ emergent?

Oficialii bancari sprintena literalmente pentru a prinde pasul cu numeroasele evolutii in domeniul cripto si incearca sa incetineasca ritmul industriei. Oficiul controlorului monedei revizuieste cartele bancare conditionate acordate intreprinderilor criptografice la scurt timp dupa ce un executiv din industrie a parasit agentia in calitate de controlor in functie.

Gary Gensler, presedintele Comisiei pentru valori mobiliare si valori mobiliare, solicita Congresului sa ofere autoritatilor de reglementare mai multa autoritate pentru supravegherea noilor entitati. Si Fed va emite un raport la inceputul lunii septembrie cu privire la potentialele beneficii si detrimente ale Statelor Unite de a bate un dolar digital.

Ce face Congresul?

Crypto a atras in mod neasteptat atentia in Senat in timpul negocierilor privind proiectul de lege de infrastructura bipartisan de 1 trilion de dolari, care a inclus o clauza de raportare fiscala care a definit cuvantul „broker” in tranzactiile cripto. Industria a impins inapoi, sustinand ca limbajul era prea vag si, facand acest lucru, a concentrat atentia asupra numerosilor jucatori din sector care evita definitiile traditionale.

Va trece poate ani de zile pana cand Congresul va aborda numeroasele intrebari ridicate de serviciile bancare alternative blockchain. Reprezentantul Don Beyer, democrat din Virginia, a introdus in aceasta vara o legislatie cuprinzatoare care sa abordeze gama de probleme ridicate de activele digitale. Insa pana acum a primit putin control. communities.bentley.com

Care este o cale posibila de urmat?

Unii autoritati de reglementare si inovatori sustin ca noile tehnologii necesita o noua abordare, spunand ca riscurile noi pot fi abordate fara a reduce in mod necesar inovatia.

De exemplu, in loc sa impuna ca protocoalele DeFi sa mentina rezervele unei banci si sa colecteze informatii despre clienti, oficialii ar putea crea noi tipuri de cerinte concepute pentru tehnologie si produse, cum ar fi auditurile de cod si parametrii de risc.

Problemele de identitate, care sunt esentiale pentru combaterea fraudei financiare, ar putea fi abordate prin rasturnarea vechiului scenariu. In loc sa inceapa cu specificul – colectarea identitatii indivizilor – oamenii legii ar putea adopta o viziune larga, a declarat J. Christopher Giancarlo, fost presedinte al Comisiei pentru tranzactionarea in viitor a marfurilor, folosind inteligenta artificiala si analiza datelor pentru a monitoriza activitatea suspecta si a lucra inapoi la urmari identitatea.